中國銀行（圖片來源：Emmanuel Wong/Getty Images）
【看中國2025年2月13日訊】今年春節前後，中國部分中小型銀行調整存款利率，出現了短期定存利率高於長期定存利率的現象，這引發了公眾輿論對於地方銀行可能資金不足的擔憂。
山西和廣東等地部分銀行近期調整定存利率時出現「倒掛」的現象，引發媒體和網民的關注和討論。
根據中國媒體第一財經統計，最近1個月來，在山西的懷仁農商行和廣東南澳農商銀行等5家銀行新公布的1年期定存利率，與2年期出現持平或「倒掛」情況。懷仁農商行發給客戶的最新定存通知顯示，1年定存的利息為1.75%，2年卻跌至1.45%，3年的定存利率也比5年期高。
利率「倒掛」登熱搜
就此，「存2年不如存1年」等與儲蓄定存相關的標題登上微博熱搜。有財經博主教網民把定期改為投資A股，或其他理財工具；但也有博主分析，這次不尋常操作背後存在的隱憂。
博主「曾老師聊金融」說：「銀行經理們私下也坦白，明年經濟要是繼續躺平，我們連1.75%都給不起了。當年存錢像選女婿要看長期，如今時間越短待遇越好。這哪是利率倒掛？分明是銀行在玩飢餓遊戲。反正2年後你錢到期的時候，可能連銀行行長都跑路了，去送外賣去了。」
博主「銀行小劉哥」說：「你的錢該放在哪兒？存銀行可能被埋，買理財可能爆雷，藏床底下又怕貶值，你是繼續存銀行呢？還是連夜取現金？你光看熱鬧這事兒，搞不好明天就砸到你的頭上。」
以利率「倒掛」吸金自救？
臺灣的中華經濟研究院第一研究所助理研究員王國臣表示，利率「倒掛」的情況一般是國債買賣，定存利率「倒掛」屬罕見，這可能與中國部分地方銀行急需短期資金週轉有關。
王國臣說：「存款利率倒掛倒是中國特色了。為什麼這樣操作？當然就是銀行不希望吸收過長的定存，這會增加它(銀行)要付息的成本。另外一方面，因為銀行需要大量的流動性，如果手邊沒有現金就被擠兌了。所以它會希望吸收大量的短期存款，而不希望持有太長期的大量定存。」
王國臣表示，去年中國政府出臺措施協助地方化解隱形債，這已減輕地方銀行部分的壓力，而用利率「倒掛」吸金的銀行在山西和廣東，這些地方都曾發生過房地產企業爆雷和銀行擠兌的情況。他認為，這些銀行的舉動與房地產債務問題有關。
王國臣說：「利率‛倒掛’有點難看，絕對是中央的意思。這一件事你可以很清楚看到銀行的自救，可是另外一方面，中央又不斷的增加新的任務，比如說房地產要去救，2020年到現在的疫情紓困貸款也還沒有叫民眾去還款，後面還有要去補充置換債，這些全部都要地方的銀行去攤。他們(銀行)錢當然不夠用，但流動性緊縮就被擠兌，所以他們就擺盪在業績和上頭的命令之間。」
王國臣表示，中國目前暫時是個別地區或銀行出現這種操作，但要留意今年房地產到期的還本付息債務金額高，會否使利率「倒掛」吸金普遍化。
銀行壞賬若持續增加可能出現全行業危機
美國南卡羅萊納大學艾肯商學院教授謝田也表示，採取利率「倒掛」的做法除反映地方銀行的資金流不足外，也突顯中國經濟不景氣下存在的多層問題。
謝田說：「首先是中國經濟現在就是在衰退之中，這種時候因為企業盈利不佳，企業倒閉，導致銀行的壞賬增加，所以資金流出現問題。如果是大規模的這樣做，更多的銀行壞賬、呆賬增加，可能會出現全行業的危機，那個問題就很嚴重。」
時事評論人士方原則表示，網民如此關注部分銀行出現利率「倒掛」的問題，是因為在經濟不好時，民間對銀行的異動特別關注，反映中國民眾已對銀行體系、甚至整個體系的穩健和誠信都失去信心。
